IT 기술 따라잡기

이런 결과가 나올 줄이야.

그저께 테슬라 Long Call 옵션 매수 했고 방금 전 294불 수익보고 Close 했습니다.

이틀전 Option Buy 할 때 테슬라 주가가 202불이었고 옵션은 Strike Price (행사가격) 197.5불에 만기일 (Expireation Date) 2023년 6월 9일 그리고 Premium은 10.44 불이었습니다.

사실 나는 주가 하락을 예상하고 있어서 테슬라 주식을 100주 매도 했고 혹시나 더 오를 경우 수익을 좀 보자는 의미에서 이 Long Call 을 매수 했기 때문에 여기서 수익을 볼 거라고는 전혀 생각 못했다.

어제 까지만 해도 테슬라 주식이 200 장중에 200 아래로 떨어져서 손해 보는게 확실하다고 생각했다.

그런데 어제 장 마금을 200선 위에서 해 주더니 오늘 208 까지 주가가 치솟았다.

위에 보면 Jun 09 에 있는 197.5 불 Strike price를 보면 ASK 가 13.45 이다. 내가 볼 때는 이게 13.50이었다.

그래서 이 옵션을 Close 하기로 작정하고 오더를 넣었다.

Sell to Close를 선택하고 1 Contract에 Order Type은 Limit 그리고 Limit Price는 13.40을 적어 냈다.

이 Order는 단 몇초만에 체결 됐다.

그래서 결과는.....

Commission 0.65불 그리고 Fee 0.05불 제외하고 1339.30달러가 입금이 됐다.

살때는 Commission이 0.68불이었고 Fee는 0.03불 이었다.

팔때는 Commission이 0.65불이고    Fee는 0.05불 이었다.

하여간 이 커미션과 fee 모두 제외하고 나온 수익은 294.62불이다.

이틀만에 1044.68 불로 294.62불을 벌었으니 28% 정도의 수익을 본 것이다.

그것보다 생이 첫 옵션 실전 거래를 통해서 배운것이 더 값지다. 

Exercise (권한행사) 하지 않고 이렇게 Close 하면서 수익을 직접 내 보는 경험도 아주 좋았고...

나는 하반기는 여전히 네거티브한 전망을 가지고 있다.

내 전망이 무색하게 빅테크들은 계속 오르고 특히 엔비디아, 테슬라는 크게 오르고 있다.

하지만 나는 여전히 물가 제자리, 소비 감소, 유동성 감소 등으로 인해 하반기는 시장 전망을 부정적으로 하고 있다.

그래서 당장 내일부터라도 지수가 크게 내리기 시작해도 아무 이상할 것이 없다고 생각한다.

그리고 Premium은 날짜가 지날 수록 그 가치가 점점 내려간다고 배웠다.

그래서 오늘 수익구간에 있을 때 급하게 Close 해 버렸다.

다음 실전 경험은 Protective Put 을 해 보고 싶다.

주식을 구매하고 혹시 하락할 경우를 대비해서 그 주식에 대해 Put 을 구매해서 하방 리스크는 제한하고 상승시 Put 에 대한 프리미엄 만큼 제외하고 수익을 챙기는 방법.

오늘 테슬라 종가는 207.52 달러입니다.

Strike Price 197.5 달러의 프리미엄 시장가는 대충 12.5 정도 되네요. 난 13.4 에 팔았으니까 좀 더 수익 본 것 같고 기분은 좋습니다.

제 첫 옵션 거래 결과는 이틀만에 294불 벌었다 입니다.

새로운 것을 배우니까 재밌네요. 다음 옵션 매매도 Go Go!!!

어제 테슬라 주식에 대한 Long Call option 1계약을 체결 했다.

나름대로 원래 테슬라 주식 100주 매도에 대한 헷지 수단으로 롱콜 옵션을 구매한다는 생각이었는데...

MikookOption 선배님들에게 조언을 받으면서 생각해 보니 이 Planning 자체가 좀 이상한 거였다.

과정을 정리하면...

현재 테슬라 주가는 200 내외이다.

나는 180 정도 부터 테슬라 주식을 정리하기 시작했다.

어닝시즌, 부채한도 협상을 거치면서 하반기는 소비 하락으로 인한 침체로 (연착륙이든 경착륙이든) 상반기 상승했던 나스닥이 조정 혹은 전 저점 까지 하락할 가능성이 높다고 생각했기 때문이다.

170대에서 일부 정리하니 올랐다. 당연히 그럴거라 생각했다.

180대에서 일부 정리하니 또 올랐다. 그럴 수 있을 거라 생각했다.

190대에서 일부 정리하니 또 올랐다. 그리고 NVIDIA 는 하루에 20% 넘게 폭등했다. 너무 오르는거 아냐? 라고 생각했다.

200대까지 갔다. 일부 정리해야할 타이밍이다.

그런데 포모가 약간 생겼다. 이대로 또 쭉 갈 수 있는건가?

200대에서 100주 매도 할 거다. 그리고 더 이상 매도할 생각이 없다. (남아있는 테슬라 주식은 장기보유할 계획이라서)

여기서 또 쭉 가면 이제 손 빨고 있어야 한다.

그래서 100주 매도 하면서 예상대로 되지 않을 것에 대비해서 테슬라 롱콜에 1계약 (100주)을 체결하기로 했다.

난생 처음 옵션을 구매하는 거라서 한참 걸렸다.

이 계약은 100주 매도 후 계속 상승할 경우 수익을 놓치지 않기 위해서이다.

그리고 예상대로 하락할 경우 최대 프리미엄 만큼만 제외한 나머지 수익을 취하기 위해서 이다.

그런데 여기서 좀 이상했다.

나는 예를 들어 200에 매도 후 150으로 하락하면 50이 수익이라고 생각해 버린게 조금 문제가 있었다.

그건 150으로 하락했을 때 매수 한 경우 50의 손실을 보지 않는 거였다.

일단 200에 매도한 것은 그것으로 익절 혹은 손절로 거래가 종료 되는 것이다.

(다행히 나는 익절이었지만...)

그 다음 하락했을 경우 매수 하던 말던 그건 그 다음 라운드인 것이다.

그렇기 때문에 내가 구매한 롱콜 옵션은 그냥 상승을 예상하고 롱콜을 매수한 꼴이 되어 버린 것이다.

실제로는 나는 하락을 예상하고 있는데......

하여간 나의 첫 long call option trading은 이렇게 디자인부터 약간 이상했다.

이렇게 된 이상. 이번 실전 거래를 통해서 공부나 좀 더 해 보자.

나는 Fidelity의 Active Trader Pro 라는 프로그램을 사용하고 있다.

Accounts menu 에서 Options by Strategy를 선택하니 아래 화면이 나왔다.

테슬라 Long Call 옵션 1거래이고 2023년 6월 9일이 만기 이고 행사가격은 197.5불. (당시 테슬라 주식은 202불이었다.)

여기에는 프리미엄이 얼마인지 나오지 않았다.

그래서 Accounts 메뉴에서 History를 선택했다.

여기에서는 프리미엄을 볼 수 있었다. 프리미엄은 10.44 달러로 100주니까 나는 1044.68 달러를 지불한 것이다.

그리고 나는 197.5달러에 테슬라 주식을 매수할 수 있는 권리를 샀다.

이 권리를 행사할 수 있는 기간은 2023년 6월 9일까지 이며 이 옵션은 미국식이라서 행사는 만기일 이전 언제라도 할 수 있다.

Commission은 0.65 달러이고 Fee는 0.03 달러이다.

올 초에 배운 옵션 관련 지식을 바탕으로 위 표를 보고 이런 내용을 유추할 수 있었다. ;) 

다시 Optins by Strategy를 보면 이렇다. (2023년 5월 31일 Pacific Time 9:48Am 현재 기준이다.)

이 때 197.5불이 행사가격인 테슬라 옵션의 프리미엄은 6.95불이다.

나는 10.45불의 프리미엄을 지불했으니까 한주당 3.5불 마이너스 100주니까 350불 손해인 상태다.

Open Int, Net Delta, IV Mid 는 배우긴 배웠는데 어떤건지 잘 모르겠다.

Fidelity Active Trader Pro에는 Profit/Loss Calculator 가 있다.

내 옵션의 손익 분기점은 207.95달러이다.

현재 가격은 196.53달러로 -353.52 달러이다.

이 옵션을 다시 팔면 -353.52 달러만 손해 본다는 얘기인것 같다.

이 옵션을 권리 행사 해 버리면 100주를 197.5달러에 매수를 하게 되고 프리미엄 1044.68 불도 날아가는 것인가?

그냥 행사 안하고 만기일인 6월 9일까지 가면 주가가 지금 주가대로 196.53달러일 경우 1044.68 달러만 날아가고 끝.

여기까지가 내가 배운 내용이다. (혹시 틀린 부분이 없기를......)

아래 Unpaired Position에 나온건 현재 내가 가지고 있는 테슬라 주식에 대한 정보다.

지금 이렇게 옵션을 분석해 보니 내가 매수한 이 Long Call 옵션은 만기일 까지 수익을 내기가 어려운 것 같다.

손익 분기점이 207.5불이고 현재 가격이 196불이고 최근 너무 상승해서 이제 조정 좀 받을 때 라고 생각하기 때문에 손익 분기점까지 가지 않을 것 같다.

그리고 지금 벌써 행사가격 이하로 내려갔고 앞으로도 더 내려갈 가능성이 더 많은 것 같다.

위 Profit/Loss 그래프를 보면 207.95 달러 이하로 내려갈 확률이 99.91% 라고 하는 것 같다.

저 기준선을 나의 행사가격인 197.5 달러로 옮겨보겠다.

이 경우에도 하락할 확률이 59.28%이다.

내 행사가격 이하로 내려갈 확률이 반이 훨씬 넘는다.

대충 현재 가격 정도인 196.8 달러 정도가 상승/하락 확률이 50 대 50인 것 같다.

뭐 이게 얼마나 정확한지는 모르지만 대체로 동의는 된다.

여기서 내가 취할 전략은 만기일 전에 이 옵션을 팔아버려서 손실을 최소화 하는 것 같다.

Trade 메뉴에는 아래와 같은 서브 메뉴들이 있다.

여기서 내가 이 옵션을 행사하지 않고 만기일 이전에 팔려면 Sell to Close 를 해야 할 것 같다.

그걸 선택하면 아래와 같이 나온다.

근데 여기서 프리미엄 가격을 내가 정할 수 없는 건가?

예전에 배울 때 Close 하는 방법도 여러가지가 있었던 것 같은데.. (Multi leg trade etc.)

잘 모르겠다. 옵션을 행사하지 않고 만기일 이전에 close 하는 방법을 더 공부해야 겠다.

나의 첫번째 옵션 거래

테슬라 콜 옵션을 197.50 에 프리미엄은 시장가로 거래 신청했다.

거래 시점 테슬라 주가는 202 불 정도 됐다.

프리미엄은 10.45에 된 것 같다.

거래 체결하고 Option Summary 를 보니 아래와 같다.

너무 작으니 좀 좁혀서 캡쳐 해야 겠다.

Long Call: 1 jun 09 2023 이 만기일이고 가격은 197.5 그리고 Purchase Price 가 10.45로 돼 있는걸 보니 프리미엄이 10.45 인가 보다.

그 밑에 내가 가지고 있는 테슬라 주식이 500주라는 것도 뜨네...

캡쳐한 때 테슬라 주가는 197.875인데 지금은 199 불이고... 주가는 변동이 심하다.

이 옵션을 산 이유는 헷지용이다.

테슬라 주가 180에서 너무 가열이라고 생각하고 계속 매도를 했는데 (180대 190대 에서 3~4차례) 이게 계속 오르는 거다.

오늘 보니까 200 대가 넘길래 100주 매도를 했는데 이번 것은 헷지를 하고 싶었다.

그래서 연초에 배워 뒀던 옵션거래가 생각 나서 첫 옵션 거래를 과감하게 시도 했다.

오늘 테슬라 매도와 헷지 목적의 옵션 거래는 이렇다.

테슬라 202.51 불에 100주 매도.

테슬라 롱 콜 업션 1거래 (100주) 구매. 구매액 197.50, 프리미엄 10.45. 만기일은 6월 9일. 담주 금요일

이렇게 되면 내가 이해하기로 담주 금요일까지 207.95 면 손익 분기점이 된다.

테슬라는 매도하지 않은 것 보다 500불 정도 손해 보게 되는 것이고...

207.95 불 이상 넘으면 옵션에서 헷지를 하기 때문에 테슬라 주식 매도로 인해 손해 보는 금액은 옵션에서 충당이 되서 손해는 500불로 유지 된다.

테슬라 주식이 내려갈 경우 나는 프리미엄 10.45를 지불했기 때문에 1045 불을 손해 보게 된다.

테슬라 주식이 192.5불이 되면 옵션 프리미엄으로 본 손실을 테슬라 주식을 매도 함으로서 줄인 손실로 충당하게 된다.

192.5불 이하로 테슬라 주식이 내려가게 되면 테슬라 주식을 다시 매수 할 경우 옵션 프리미엄 1045 불보다 더 수익을 얻게 된다.

즉 다음 주 중에 192.5불에서 207.95불 사이에 테슬라 주식이 위치해 있으면 나는 손실 구간이다.

그럼 나의 최대 가능 손실액은 얼마일까?

주가가 192.5 일 때 프리미엄 1045불 손해, 주식거래에서는 10불 정도 수익이니까 1000불 정도 수익이라고 치면 45불 정도 손해 보게 되는데 이게 최대 가능 손실액 일까?

좀 복잡해 지네.....

Profit/Loss Calculator 는 이렇다.

가능 수익률은 테슬라 주식이 210이 됐을 경우 옵션에서는 205불 수익 테슬라 원래 주식에서는 300불 마이너스. 합계 -95

==> 이렇게 되면 300불 마이너스를 95불 마이너스로 줄인 것이므로 205불의 손해를 줄인것 (헷지)

220불이 되었을 때 옵션에서는 1205불 수익 원래 주식에서는 1980불 손해. 전부 730불 손해. 

==> 헷지 관점에서 보면 1980불의 손해를 730불로 줄인것 이므로 1250불 헷지

225불이 되었을 때 옵션에서는 1705불 수익, 원래 주식에서는 2300불 손해. 합하면 595불 손해.

==> 헷지 관점에서는 2300불 손해를 595불로 줄였으니 1705불 헷지

230불이 되면 옵션 옵션에서는 2255불 수익. 원래 주식에서는 2800불 손해. 합하면 545불 손해

==> 2800불 손해 볼 것을 545불로 줄였으니 2255불 손해.

뭐 대충 이렇게 되는 것 같네요.

내가 테슬라 주식 하락에 베팅을 하고 옵션은 헷지 수단으로 했기 때문에 테슬라 주식이 계속 오를 경우에는 테슬라 원래 주식 매도한 것과 비교 하면 어쨌든 손해네요. 다만 손해 금액을 어떤 경우네도 1000불 이내로 줄여 주는 것 같고....

만약에 주식이  192.5불 이하로 내린다면 수익......

이렇게 되면 다음주 말까지 테슬라 주식이 180대까지 가기를 바래야 겠습니다. ;) 

그렇게 되면 옵션 정리하고 테슬라 주식 매수를 고려 해 봐야하고.

태어나서 처음으로 옵션 거래를 했습니다. 

주가 전망은 하락을 예상하고 매도하면서 옵션은 헷지 수단으로 했습니다.

다음주 까지 이 옵션이 어떻게 되는지 계속 지켜 보면서 배워야 겠습니다.