반응형
블로그 이미지
개발자로서 현장에서 일하면서 새로 접하는 기술들이나 알게된 정보 등을 정리하기 위한 블로그입니다. 운 좋게 미국에서 큰 회사들의 프로젝트에서 컬설턴트로 일하고 있어서 새로운 기술들을 접할 기회가 많이 있습니다. 미국의 IT 프로젝트에서 사용되는 툴들에 대해 많은 분들과 정보를 공유하고 싶습니다.
솔웅

최근에 올라온 글

최근에 달린 댓글

최근에 받은 트랙백

글 보관함

카테고리

'Financial/Fundamental Analysis'에 해당되는 글 1

  1. 2023.01.16 Fundamental Analyst

Fundamental Analyst

2023. 1. 16. 00:50 | Posted by 솔웅


반응형

Fundamental Analysis

아젠다

 

Fundamental 분석 정의하기

Fundamental Reporting

조사하기 위한 도구들

어떤 정보들을 얻을 수 있는가

추가 자료들

 

비디오 보기 : fidelity.com/on-demand

정보 더 얻기 : fidelity.com-> News and Research - Learning Center

추가로 웨비너에 참가하기 : fidelity.com/webinars

글 읽기 : fidelity.com/viewpoints

Fundamental 분석 정의하기

Fundamental 분석 정의하기

정의

Fundamental 분석은 다음과 같은 정보들을 이용해서 회사에 대해 공부하는 것입니다.

- 경영의 질

- 노동자 관련 이슈

- 재고 관리

- PER과 EPS 성장률

- equity와 assets 에 대한 return

- 수요와 공급

- 시장에 대한 매크로 한 내용들

 

Fundamental 분석 정의하기

 

Limits (한계)

Fundamental 분석으로 다음과 같은 것들에 대해서는 알 수 없습니다.

- 투자 타이밍

- 매도 결정 하기

- 리스크와 리워드 정량화 하기

취득 가능한 정보들

취득 가능한 정보들

쉽게 취득할 수 있는 fundamental 정보

 

회사가 제공하는 금융 관련 발표들

- 대차대조표

- 손익 계산서

- 자금 흐름

 

다음과 같은 매크로 관련 데이터

- GDP (Gross Domestic Product) : 국내 총생산

- 재정 / 통화 관련 정책들

- 실업률

- 다른 경제 관련 보고서와 설문 조사들

 

취득 가능한 정보들

 

대차 대조표

 

자산

- 현금화 가능하거나 현금을 창출하는데 사용 할 수 있는 가치가 있는 것들

 

부채

- 채권과 자본, 세금을 포함한 회사가 진 빚

 

자기자본

- 자산과 부채를 고려한 후 주주가 보유한 가치.

자기자본을 의미하는 자본은 주주지분 또는 소유주 지분이라 불리는 것으로서 기업의 총자산에서 총부채를 차감하고 남은 잔여분을 말하며 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금으로 구성된다.

취득 가능한 정보둘

대차대조표 - 일반 비율 (공비 共比)

 

당좌 비율 (Acid Test) - 당좌비율은 회사의 단기 유동성을 나타내며 가장 유동적인 자산으로 단기부채를 상환할 수 있는 회사의 능력을 측정합니다.

: 유동 자산 * / 현재 부채

 

유동 비율 : 유동부채에 대한 유동자산의 비율을 말한다. 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는지 나타내는 비율로서 여신취급 시 수신자의 단기 지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용한다.

현재 자산 / 현재 부채

 

부채 자본 비율 (D/E) : 부채자본비율(Debt to Equity, D/E)은 기업이 현재 보유중인 자산을 취득하기 위해 얼마만큼의 부채를 사용했는지 알려주는 재무 레버리지 지표로, 기업의 재무 의사결정의 기준으로 활용되는 중요한 지표입니다.

총 부채 / 자본 

 

취득 가능한 정보

손익 계산서

 

탑 라인:
• 비용을 고려하기 전 회사의 총수입
영업이익(OI):
• 회사의 총수입에서 운영비를 뺀 금액
Bottom Line:
• 모든 비용 고려 후 회사의 순이익

 

 

취득 가능한 정보

손익 계산서 - 일반 비율 (공비 共比)

 

주당 순 이익 (EPS)

- (당기순이익 – 우선배당금) / 발행주식수

주당순이익(Earnings Per Share, EPS)은 기업의 순이익(당기순이익)을 유통주식수로 나눈 수치를 말한다. 즉, 1주당 얼마의 이익을 창출하였느냐를 나타내는 지표로 보통 1년 단위로 1주당 수익 지표라 할 수 있다.

 

주가 수익률

- 현재 거래가 / EPS

주가수익률은 주가를 1주당 순이익 (EPS)으로 나눈 값이다. 예를 들어 주가 10,000 원짜리 기업이 주당 1,000 원의 순익을 거뒀다면 PER은 10배가 된다. 주가 5,000 원짜리 기업이 주당 1,000 원의 순익을 거뒀다면 PER은 5배가 된다.

 

이익률

- (순매출 – 상품 및 서비스 비용) / 순매출

순이익을 세후 순매출액으로 나눈 개념. 즉 매출에서 모든 비용과 세금을 공제한 후 소유주에게 남은 부분을 가리킨다. 순이익률은 매출액 중 주주를 위해 최소한 어느 정도의 금액을 제공할 수 있는가 하는 경영 능력의 측정에 사용된다.

 

취득 가능한 정보들

현금 흐름

미수금:
• 회사 받아야 하지만 아직 받지 않은 금액 

미지급금:
• 회사가 지불해야 하지만 아직 이행되지 않은 금액


감가 상각:
• 회사 자산의 낮은 가치에 대한 회계처리

기업이 사용하는 기물이나 설비 등은 해마다 소모되는데, 이러한 가치의 감소분을 보전하는 절차를 감가상각이라고 하고 이와 같이 자산의 이용으로 발생하는 비용을 감가상각비라 한다.

상각
• 시간 경과에 따라 더 낮은 부채를 설명하는 미결제 부채 조정

상각은 예를 들어 집을 저당잡히고 채무 원금과 이자를 매달 분할 상환하는 것과 같은 형태로 이루어진다. 이처럼 부채를 매년 체계적으로 갚아나가는 방식을 이용하면 큰 액수를 한꺼번에 지불하는 경우에 비해 한 해의 상환 부담액을 줄일 수 있기 때문에, 결국 투자자는 보다 높은 안정성을 보장받을 수 있다. 회계에서 이용되는 자산 상각은 건물·기계·광산 등과 같은 자산의 사용 가능한 평가 연수를 계산하고, 그 기간 동안 소요되는 원가에 대해 상각하는 방식이다. 이는 곧 대차대조표의 평가액을 줄이고 그 자산의 원가를 운영비용으로 처리하는 형태로 이루어진다. 이와 같은 비용 지출을 감가상각이라 하고, 특히 고갈되는 천연자원의 경우에는 감모상각이라 한다.

 

 

취득 가능한 정보

현금 흐름 - 일반 비율 (공비 共比)

 

현금 흐름:
• 운영 현금 흐름 – 자본 지출

자산 효율성:
• 총 매출 / 평균. 총 자산

유동 책임 범위:
• 영업현금흐름 / 평균 유동 부채

 

Note

: 현금흐름 또는 캐시플로(cash flow)는 현금의 실질적 이동 또는 가상적 이동이다. 좁은 의미에서 현금흐름은 (특히 한 중앙은행에서 다른 중앙은행으로의) 특정 통화를 통한 지불이다. 미래에 발생할 것으로 예측되는 데에 현금흐름이라는 용어를 주로 사용한다.

사업, 프로젝트, 금융상품 안팎의 (상징적) 지불을 기술하기 위해 현금흐름이라는 표현이 사용되기도 한다.

: 현금흐름표(C/F, cash flow statement, statement of cash flow)는 영업활동, 투자활동, 재무활동별로 기업의 일정기간 동안의 현금성 자산의 변동에 관한 정보를 제공하는 재무제표를 말한다. 손익계산서가 이익을 중심으로 만들어졌다면, 현금흐름표는 현금을 중심으로 만들어진다고 볼 수 있다. 회사의 1년간의 이익은 손익계산서로 표시되지만, 이익이 났다고 현금이 반드시 플러스 상태가 되는 것은 아니다. 아무리 많은 이익을 내더라도 현금이 고갈되면 원자재를 구입하지 못할뿐더러 종업원의 급여도 지불할 수가 없다. 다시 말해, 현금이 없으면 회사는 망하게 되는 것이다.

 

취득 가능한 정보  

회사에 대한 보고서들

 

정기적인 보고들:
• 증권거래위원회(SEC)는 공개 기업이 분기별(10-Q) 및 연간(10-K) 재무 보고서를 제출하도록 요구합니다.

G.A.A.P. :
• 표준화된 회계 원칙을 보장하기 위해 일반적으로 인정되는 회계 원칙은 회사를 나란히 비교할 수 있도록 합니다.

일반적으로 인정된 회계원칙(영어: Generally Accepted Accounting Principles, GAAP) 또는 '기업회계기준'이란 기업의 재무상태 및 경영성과 등에 대한 재무보고시 신뢰성과 비교가능성을 제고하기 위해 재무제표등의 작성시 따라야할 기준 또는 원칙을 의미한다.

회사가 제공한 보고서들 :
• 일부 회사는 Non_GAAP 회계 기준에 따라 추가 또는 수정된 재무 정보를 공개하도록 선택합니다.
• 일반적인 차이점은 회사의 가치를 과대 평가하거나 과소 평가할 수 있는 세금 공제 또는 소송 비용과 같은 일회성 비용을 조정하는 것입니다.

 

Fidelity.com에서 알아보기

Stock Research Center

News and Research > Stocks > Enter Stock Symbol

 

Fundamental Break Down (Fundamental에서 파생된 분류들)

• S&P Global은 모든 회사에 대한 빠르고 읽기 쉬운 보고서를 제공합니다.
• 전체 정의를 보려면 오른쪽 상단의 '더보기'를 클릭하세요.

재무 보고서

News and Research > Stocks > Enter Stock Symbol

 

추가로 가능한 검색

- Stock research 페이지 아래로 감

- 재무재표, 손익 계산서 그리고 현금 흐름 보고서를 보기 위해 Financial Statements를 클릭한다.

 

핵심 통계 자료

More research 박스에서 찾으세요

 

회사는 어떻게 비교됩니까?:
• 일반적인 기본 비율을 포함하고 회사를 동종 업계 회사와 비교합니다.

 

Equity Summary Score
Stock Research 페이지에서 찾은 ESS

날짜가 있는 하이퍼링크를 클릭하여 분석 회사의 보고서에 액세스하십시오.
• 일반적인 기본 비율을 포함하고 회사를 동종 업계 타 회사와 비교합니다.
• 자세한 보고서를 보려면 오른쪽 상단의 '더보기'를 클릭하십시오.

질문 시간

감사합니다.

 

 

중요한 정보

언급된 모든 스크린샷, 차트 또는 회사 거래 기호는 설명 목적으로만 제공되며 매도 제안, 매수 제안 권유 또는 증권에 대한 권장 사항으로 간주되어서는 안 됩니다.

투자에는 손실 위험을 포함한 위험이 수반됩니다.


© 2020 FMR LLC. 판권 소유.
Fidelity Brokerage Services, 회원 NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917
910805.2.0

반응형
이전 1 다음