기술적 분석 - Week 3 Understanding Indicators in Technical Analysis

 

기술적 분석에서 indicator 이해하기

 

기술적 분석 시작하기

기술적 분석을 안내하는 가정에 대해 배우고 추세 거래의 기본을 이해하세요.

 

기술적 분석에서의 여러 지표들 이해하기

추세, 모멘텀, 볼륨 그리고 support 와 저항 같은 기술적 지표들의 여러가지 타입들을 구분해 보세요.

 

기술적 분석의 차트 패턴에 대해 알아보기

바 챠트와 캔들 챠트의 중요한 패턴들에 대한 예제들을 통해서 챠트를 이용하고 챠트 패턴들을 배우세요.

 

기술적 분석을 통해 리스크 관리하기

여러 확인된 방법들을 사용해서 거래 리스크를 관리하세요.

 

찰스 D. 커크패트릭 2세, CMT

Charles D. Kirkpatrick II, CMT는 Market Strategist 투자 뉴스레터를 발행하는 기술 분석 연구 회사인 Kirkpatrick & Company, Inc.의 사장입니다.
Fort Lewis College의 경영학부 교수이자 Brandeis University International Business School의 겸임 교수인 그는 기술 분석 연구로 Market Technicians Association의 권위 있는 Charles H. Dow Award를 두 번 수상했습니다. , "기술 분석 분야에 대한 뛰어난 공헌"으로 2008년 MTA 연례 상을 수상했으며, 2012년 "학계에서 기술 분석의 장기 후원"으로 MTA 교육 재단의 Mike Epstein Award를 수상했습니다.

그는 공인 시장 기술자, Market Technicians Association 이사회의 전 회원, Journal of Technical Analysis의 전 편집자, Market Technicians Association Educational Foundation의 전 이사 및 부회장, American 전문 기술자 협회(AAPTA). 그는 Technical Analysis: The Complete Source for Financial Market Technicians, CMT 프로그램 및 기술 분석에 대한 대학 대학원 과정의 기본 교과서, Beat the Market, 가장 최근에는 Time the Markets: Using Technical Analysis to Interpret Economic Data를 공동 집필했습니다. .

그는 Phillips Exeter Academy, Harvard College(AB) 및 Wharton School(MBA)을 졸업했으며 Maine에서 아내와 함께 살고 있습니다.

 

 

 

아젠다

 

기술적 분석 지표 기초

추세 관련 지표들

모멘텀 지표들

볼륨 지표들

변동성 지표들

저항/지지 관련 지표들

기술적 분석 관련 지표들 기초

 

 

기술 지표들이란 무엇인가?

 

기술관련 지표는 기존의 가격이나 볼륨들을 기초로 한 수학적 계산들이다.

 

추세 지표들 : Simple Moving Average (SMA), Exponential Moving Average (EMA), Moving Average Convergence/Divergence (MACD), Average Directional Movement Index (ADX)

 

모멘텀 지표들 : Stochastic Oscillator, Relative Strength Index (RSI)

 

볼륨 지표들 : On Balance Volume (OBV), Money Flow Index (MFI), Accumulation/Distribution

 

변동성 지표들 : Bollinger Bands®, Average True Range (ATR)

 

저항/지지 관련 지표 : Fibonacci Retracements 

 

 

추세 관련 지표들

 

단순 이동 평균선

 

단순 이동 평균선(SMA)
이것은 구성하기 가장 쉬운 이동 평균입니다. 지정된 기간 동안의 평균 가격으로 계산됩니다. 평균은 막대 단위로 차트 막대에 표시되어 평균값이 변경됨에 따라 차트를 따라 이동하는 선을 형성하기 때문에 "이동"이라고 합니다.

 

작동 방식

추세 방향 결정
• SMA가 위로 올라가면 추세가 상승합니다.
• SMA가 아래로 내려가면 추세가 하락합니다.

추세 기간 결정
• 200일선 SMA는 장기 추세에 대한 일반적인 Proxy (신호) 입니다.
• 50일선 SMA는 일반적으로 중간 추세를 측정하는 데 사용됩니다.
• 단기 SMA는 단기 추세를 결정하는 데 사용할 수 있습니다.

가격 교차되는 것을 보고 거래 결정
• 가격이 SMA (이동 평균선) 위로 교차하면 롱 또는 숏 커버를 원할 수 있습니다.
• 가격이 SMA (이동 평균선) 아래로 교차하면 매도 또는 매수를 원할 수 있습니다.

 

단순 이동 평균선

 

이동 평균선을 교차하는 것을 보고 거래 신호 생성

더 민감한(빠른) SMA가 아래에서 덜 민감한(느린) SMA 위로 교차하면 강세로 간주됩니다.

(예 20일 선이 50일선을 교차해서 위로 향할 때 etc.)

더 민감한(빠른) SMA가 위에서 덜 민감한(느린) SMA 아래로 교차하면 약세로 간주됩니다.

(예 50일 선이 20일선을 교차해서 아래로 향할 때)

 

지수 이동 평균

 

지수 이동 평균(EMA)
EMA는 일정 기간 동안 추세 방향을 측정합니다.
최신 데이터에 더 많은 가중치를 적용합니다. 고유한 계산법으로 인해 EMA는 해당 SMA보다 더 밀접하게 가격을 따를 것입니다.

 

작동 방식

조기에 추세 파악
• EMA를 해석할 때 SMA에 적용되는 동일한 규칙을 사용합니다.
EMA는 일반적으로 단기 가격 변동에 더 민감합니다.

추세 방향 결정
• EMA가 상승할 때 가격이 EMA 근처 또는 바로 아래로 떨어질 때 매수를 고려할 수 있습니다. EMA가 하락하면 가격이 EMA를 향하거나 EMA 바로 위에서 상승할 때 매도를 고려할 수 있습니다.

지원 및 저항 영역 표시
• 상승하는 EMA는 가격 조치를 지지하는 경향이 있는 반면 하락하는 EMA는 가격 조치에 대한 저항을 제공하는 경향이 있습니다.

 

 

지수 이동 평균

 

여기서 EMA와 SMA는 모두 30일을 나타냅니다.
EMA는 첫 번째 풀백과 후속 랠리에 더 빠르게 반응합니다.

 

이동 평균 수렴/발산

 

이동 평균 수렴/발산(MACD)
MACD는 추세 거래에 주로 사용되는 모멘텀 오실레이터입니다.

 

작동 방식

강세 또는 약세 결정
• MACD가 0선 위로 교차하는 것은 강세로 간주되고 0선 아래로 교차하는 것은 약세로 간주됩니다. MACD가 0선 아래에서 상승하면 강세로 간주됩니다. 0선 위에서 하락하면 약세로 간주됩니다.

• MACD 선이 신호선 아래에서 위로 교차하면 지표가 강세로 간주됩니다. 0선 아래에서 이 교차가 발생할수록 신호가 더 강해집니다.

• MACD 선이 신호선 위에서 아래로 교차하면 지표가 약세로 간주됩니다. 이 크로스가 0선 위에서 더 많이 발생할수록 신호가 더 강해집니다.

이동 평균 수렴/발산(MACD)

 

A. 상승세

B. 상승세

C. 하락세

D. 하락세

평균 방향 이동 지수

 

평균방향이동지수(ADX)
ADX는 추세의 전반적인 강도를 측정하는 데 사용할 수 있습니다.

 

작동 방식

추세 강도 측정

• ADX가 25를 초과하면 강력한 추세가 나타납니다.
ADX가 20 미만이면 추세가 없습니다.

• ADX가 하락하는 경우 현재 추세가 약화되고 있음을 나타낼 수 있습니다.

• ADX가 상승하는 경우 강화 추세를 나타낼 수 있습니다.

• ADX 지표는 일반적으로 ADX와 함께 구성되는 두 가지 구성 요소를 포함합니다.

‐ 양의 방향성 지표(+DMI)는 오늘의 고가와 어제의 고가의 차이를 나타냅니다. 그런 다음 이러한 값을 지난 14개 기간에서 합산한 다음 플로팅합니다.

‐ 음의 방향성 지표(–DMI)는 오늘의 저가와 어제의 저가의 차이를 나타냅니다. 그런 다음 이 값을 지난 14개 기간에서 합산하여 표시합니다.

 

 

평균 방향 이동 지수

 

ADX는 차트의 왼쪽에서 25보다 작습니다.

+DM은 상승추세 전반에 걸쳐 -DMI보다 크지만 필수 사항은 아닙니다.

ADX는 차트 오른쪽에서 25 아래로 떨어졌고 -DM은
+DM을 넘어섰습니다.

ADX는 방향이 아닌 추세 쇼 추세 강도를 보여줍니다.

 

모멘텀 지표들

과매수/과매도 Oscillators

 

• "오실레이터"라고도 하는 제한된 표시기에는 도달할 수 있는 높이 또는 낮음에 대한 제한이 있습니다.

• 오실레이터가 최고점에 가까운 영역에 도달하면 "과매수"라고 합니다.

• 가장 낮은 범위에 근접한 영역에 도달하면 "과매도"라고 합니다.

• 이 구역의 오실레이터 값은 시장이 반전에 취약함을 나타냅니다. 오실레이터가 이러한 영역 중 하나를 벗어날 때 신호가 자주 발생합니다.

• 경우에 따라 극한 수준에 도달하면 새로운 추세가 시작되었음을 나타냅니다. 이러한 경우 오실레이터는 추세 기간 동안 영역에 남아 있으며 추세 수정에 대해 많은 잘못된 신호를 제공합니다.

• 따라서 오실레이터 과매도 및 과매수에 대한 해석은 기본 추세에 따라 달라집니다.

• 추세가 강할 때는 작동하지 않지만 거래 범위 시장에서는 탁월합니다.

 

확률 발진기

스토캐스틱 오실레이터는 일정 기간 동안 고저 범위에 상대적인 종가 위치를 보여주는 모멘텀 지표입니다.

지표의 범위는 0에서 100까지입니다. 스토캐스틱 오실레이터는 광범위한 거래 범위 또는 느리게 움직이는 추세에서 가장 효과적입니다.

 

작동 방식

출구/입구 결정

• 일반적으로 80 이상은 과매수 구간, 20 미만은 과매도 구간으로 판단됩니다.

• 오실레이터가 80을 넘어선 다음 80 아래로 다시 교차하면 매도 신호입니다. 반대로 오실레이터가 20 아래에서 다시 20 위로 교차하면 매수 신호입니다.

• 교차 신호는 두 선이 과매수 또는 과매도 영역에서 교차할 때 발생합니다.

• 새로운 고가 또는 저가가 스토캐스틱 오실레이터에 의해 확인되지 않을 때 다이버전스가 형성됩니다.

 

확률 발진기

이 예는 Slow Stochastic을 사용하고 있습니다. 의 효과에 주목
횡보 추세 동안의 신호.

가격과 오실레이터 간의 차이도 신호를 생성할 수 있습니다.

 

상대 강도 지수

 

상대 강도 지수 (RSI)

RSI는 가격 움직임의 속도와 변화를 측정합니다.

 

작동 방식

가격의 속도와 변화를 결정
 
• RSI는 0과 100 사이에서 변동합니다. 전통적으로 RSI는 70 이상이면 과매수, 30 미만이면 과매도로 간주됩니다.

• 상승 추세 또는 강세장에서 RSI는 40-50 영역이 지지 역할을 하면서 40-90 범위에 머무르는 경향이 있습니다.

• 하락세 또는 약세장에서 RSI는 10-60 범위에 머물고 50-60 영역이 저항으로 작용하는 경향이 있습니다.

• 기초 가격이 RSI에서 확인되지 않은 새로운 고점 또는 저점을 기록하는 경우 이 다이버전스는 가격 반전 신호일 수 있습니다.

 

 

 

상대 강도 지수 (RSI)

 

챠트상에서 과매도 과매수 신호는 단기간에 가격 변동이 일어 날 것이란 것을 알려 준다.

 

볼륨에 관한 지표들

 

볼륨 이론의 일반적인 규칙

 

볼륨이 높아지면 추세 방향이 강화됩니다.

거래량 감소는 추세 방향을 감소시킵니다.

매우 높은 거래량의 가격 정점 또는 최저점은 종종 추세의 중요한 반전 지점입니다.

거래량 지표는 경고로 간주해야 하지만 추세 방향의 변화를 알리는 신호는 아닙니다.

 

On Balance Volume

 

온 밸런스 볼륨(OBV)

OBV는 상승일에 거래량을 더하고 하락일에 거래량을 빼는 누적 지표로 매수 및 매도 압력을 측정합니다.

 

작동 방식

• OBV의 실제 값은 중요하지 않습니다. 방향에 집중하십시오.

• 가격이 계속해서 더 높은 고점을 만들고 OBV가 더 높은 고점을 만들지 못하면 상승 추세가 멈추거나 실패할 가능성이 있습니다. 이를 네거티브 다이버전스라고 합니다.

• 가격이 계속해서 저점을 낮추고 OBV가 저점을 낮추지 못하면 하락 추세가 멈추거나 실패할 가능성이 높습니다. 이를 포지티브 다이버전스라고 합니다.

 

On Balance Volume

 

약세 다이버전스:
OBV는 매도 이전에 있었던 가격의 더 높은 정점을 확인하지 않고 있습니다.

 

Money Flow Index 자금 흐름 지수

 

자금 흐름 지수(MFI)

MFI는 특정 기간 동안 security 안팎으로 유입되는 자금의 흐름을 측정하는 거래량 지표입니다. RSI(Relative Strength Index)와 관련이 있지만 거래량을 포함하는 반면 RSI는 가격만 고려합니다.

 

작동 방식

• 과매도 수준은 일반적으로 20 미만이며 과매수 수준은 일반적으로 80 이상입니다. 이러한 수준은 시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

• 과매도 또는 과매수 수준은 일반적으로 매수 또는 매도할 충분한 이유가 되지 않으며 트레이더는 증권의 전환점을 확인하기 위해 추가 기술 분석 또는 연구를 고려해야 합니다.

• 기초 가격이 MFI에서 확인되지 않은 새로운 고점 또는 저점을 기록하는 경우 이 다이버전스는 가격 반전 신호가 될 수 있습니다.

 

Money Flow Index

 

약세 다이버전스:
MFI가 확인하지 않은 가격 피크.

강세 다이버전스:
가격 저점은 MFI에 의해 확인되지 않습니다.

 

Accumulation/Distribution  축적/분배

 

축적/분배

축적/분배는 종가가 최고점과 최저점에 얼마나 근접해 있는지를 살펴보고 시장에서 누적 또는 분배가 발생하는지 확인합니다.

 

추세의 방향 결정

• 가격과 Accumulation/Distribution이 고점과 저점이 높아지면 상승세가 지속될 가능성이 높습니다.

• 가격과 Accumulation/Distribution가 고점과 저점을 낮추면 하락세가 지속될 가능성이 높습니다.

• 가격이 계속해서 고점을 형성하지만 Accumulation/Distribution가 더 높은 고점을 만들지 못하면 상승 추세가 정체되거나 실패할 가능성이 높습니다. 이것은 음의 다이버전스로 알려져 있습니다.

• 가격이 저점을 계속 낮추고 Accumulation/Distribution이 저점을 낮추지 못하면 하락세는 멈추거나 실패할 가능성이 높습니다. 이것은 포지티브 다이버전스로 알려져 있습니다.

 

 

Accumulation/Distribution

 

가격과 누적 분포 간의 음의 다이버전스

변동성 관련 지표들

 

Bollinger Bands®

 

볼린저 밴드

Bollinger Bands는 가격의 단순 이동 평균 위와 아래의 표준 편차 수준에 표시된 가격 포락선 유형입니다. Bollinger Bands는 가격이 상대적으로 높은지 낮은지를 결정하는 데 도움이 됩니다.

 

작동 방식

상대적 가격 결정

• 변동성이 낮은 기간 동안 밴드가 타이트해지면 가격이 어느 방향으로든 급격하게 움직일 가능성이 높아집니다.

• 밴드가 비정상적으로 많이 분리되면 변동성이 증가하고 기존 추세가 종료될 수 있습니다.

• 잠재적인 이익 목표를 식별하는 데 도움이 되도록 밴드 엔벨로프 내에서 스윙을 사용합니다.

Bollinger Bands®

 

윗쪽 밴드를 타는 경우

밴드간 진동

밴드가 좁혀지는 경우

 

Average True Range

 

평균 트루 레인지(ATR)

ATR은 지정된 기간 동안 실제 범위의 평균입니다.
ATR은 가격 변동의 차이를 고려하여 변동성을 측정합니다.

 

작동 방식

시장 변동성 결정
 
• 확장 ATR은 매도 압력이든 매수 압력이든 변동성이 증가했음을 나타냅니다.

• 낮은 ATR 값은 범위가 작은 일련의 기간인 변동성이 감소했음을 나타냅니다.

• ATR은 정지 또는 진입 트리거에 유용하며 변동성의 변화를 나타냅니다.

 

 

Average True Range

 

변동성이 증가한 기간은 ATR에 의해 명확하게 식별됩니다.

 

저항과 지지선 관련 지표들

Fibonacci Retracements

 

피보나치 되돌림

피보나치 수열 내의 수학적 관계를 기반으로 백분율 되돌림 선을 그립니다.
이러한 되돌림 수준은 가격 목표를 목표로 하는 데 사용할 수 있는 지원 및 저항 수준을 제공합니다.

 

작동 방식

지지 및 저항 수준 제공

• 선택한 기간의 고가와 저가 간 차이에 이 비율을 적용하면 일련의 가격 목표가 생성됩니다.

• 시장의 방향(위 또는 아래)에 따라 가격은 원래 방향으로 다시 이동하기 전에 이전 추세의 상당 부분을 되돌리는 경우가 많습니다.

• 이러한 역추세 움직임은 종종 피보나치 되돌림 수준인 특정 매개변수에 속하는 경향이 있습니다.

Fibonacci Retracements

 

여기에서 우리는 만날 수 있는 저항 수준을 결정하기 위해 절대 고점에서 절대 저점까지 내리막 피보나치 되돌림 선을 그렸습니다.
이 예에서 첫 번째 주요 조정은 61.8% 되돌림에서 발생했습니다.

 

피보나치 되돌림

이 예에서는 되돌림 수준을 결정하려는 가격 움직임의 저점에서 고점까지 피보나치 되돌림 선을 그렸습니다.
이 경우 38.2% 되돌림에서 지지를 찾았습니다.

 

기술적 분석 시작하기

기술적 분석을 안내하는 가정에 대해 배우고 추세 거래의 기본을 이해하세요.

 

기술적 분석에서의 여러 지표들 이해하기

추세, 모멘텀, 볼륨 그리고 support 와 저항 같은 기술적 지표들의 여러가지 타입들을 구분해 보세요.

 

기술적 분석의 차트 패턴에 대해 알아보기

바 챠트와 캔들 챠트의 중요한 패턴들에 대한 예제들을 통해서 챠트를 이용하고 챠트 패턴들을 배우세요.

 

기술적 분석을 통해 리스크 관리하기

여러 확인된 방법들을 사용해서 거래 리스크를 관리하세요.

 

좀 더 자세한 사항은 Fidelity Learning Center 를 방문해 주세요.

 

 

 

 

언급된 모든 스크린샷, 차트 또는 회사 거래 기호는 설명 목적으로만 제공되며 매도 제안, 매수 제안 권유 또는 증권에 대한 권장 사항으로 간주되어서는 안 됩니다.
투자에는 손실 위험을 포함한 위험이 수반됩니다.
기술적 분석은 시장 행동, 특히 거래량과 가격에 초점을 맞춥니다. 기술적 분석은 주식을 분석하는 한 가지 방법일 뿐입니다. 매수 또는 매도할 주식을 고려할 때 가장 편한 접근 방식을 사용해야 합니다. 모든 투자와 마찬가지로 특정 증권에 대한 투자가 투자 목표, 위험 허용 범위 및 재무 상황에 따라 자신에게 적합한지 여부를 스스로 결정해야 합니다. 과거 실적이 미래 결과를 보장하지 않습니다.

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