Please complete this homework before the next class in this course. We will review the answers
and the project at the beginning of the next class.
How are options prices determined on a daily basis?
A. Using the Black-Scholes option pricing model
B. Using the updated Black-Scholes-Merton model
C. Using the binomial tree model
D. By supply and demand
==> D. 옵션 가격은 수요와 공급에 의해 결정 된다.
Which of these factors does not influence options’ price?
A. Current stock price
B. Option strike price
C. Time since option began trading
D. Implied volatility
==> C *
Which of these is not a use of the options’ Delta?
A. Estimate of the contract’s likelihood of turning a profit
B. Amount the premium will change after a $1 move up in the underlying
C. Estimate of the contract’s likelihood of being in the money at expiration
D. The option contracts “share equivalency”
==> A *
If all else were equal, which of these values for Theta would an option seller prefer?
A. -1.744
B. -2.804
C. -0.055
==> B. Theta는 하루 지날 때 마다 옵션 가격 (프리미엄)은 얼마나 변하는 가를 나타낸다. 옵션 매도자는 시간이 지날 수록 옵션 가격이 많이 내려 가는것이 더 유리할 것이다. 반대로 옵션 매수자는 천천히 내려갈 수록 유리할 것이다.
you are a buyer of options, which direction would you like implied volatility to
go?
A. Down
B. Nowhere
C. Up
==> C. 변동성이 커지면 옵션 가격 (프리미엄)은 더 높아지는 경향이 있다. 그러므로 옵션 매수자는 잠재적 변동성이 커질 수록 유리하다.
At what point should you determine your exit strategy?
A. Before entering the position
B. After you’ve earned the amount you set out to
C. Before placing the closing trade
D. When your outlook changes
==> A. 출구 전략은 거래를 시작하기 전에 이미 세워 놓아야 한다.
Options trading entails significant risk and is not appropriate for all investors. Certain complex options strategies carry additional risk.
Before trading options, please read Characteristics and Risks of Standardized Options. Supporting documentation for any claims, if applicable, will be furnished upon request.
Any screenshots, charts, or company trading symbols mentioned are provided for illustrative purposes only and should not be considered an offer to sell, a solicitation of an offer to buy, or a recommendation for the security.
Greeks are mathematical calculations used to determine the effect of various factors on options.
옵션 거래는 상당한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 특정 복합 옵션 전략은 추가적인 위험을 수반합니다.
옵션을 거래하기 전에 표준화된 옵션의 특성 및 위험을 읽어보십시오. 모든 청구에 대한 증빙 문서는 해당되는 경우 요청 시 제공됩니다.
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그리스는 옵션에 대한 다양한 요인의 영향을 결정하는 데 사용되는 수학적 계산입니다.
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