개발자로서 현장에서 일하면서 새로 접하는 기술들이나 알게된 정보 등을 정리하기 위한 블로그입니다. 운 좋게 미국에서 큰 회사들의 프로젝트에서 컬설턴트로 일하고 있어서 새로운 기술들을 접할 기회가 많이 있습니다. 미국의 IT 프로젝트에서 사용되는 툴들에 대해 많은 분들과 정보를 공유하고 싶습니다.
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Fundamental 분석 정의하기
Fundamental 분석 정의하기
정의
Fundamental 분석은 다음과 같은 정보들을 이용해서 회사에 대해 공부하는 것입니다.
- 경영의 질
- 노동자 관련 이슈
- 재고 관리
- PER과 EPS 성장률
- equity와 assets 에 대한 return
- 수요와 공급
- 시장에 대한 매크로 한 내용들
Fundamental 분석 정의하기
Limits (한계)
Fundamental 분석으로 다음과 같은 것들에 대해서는 알 수 없습니다.
- 투자 타이밍
- 매도 결정 하기
- 리스크와 리워드 정량화 하기
취득 가능한 정보들
취득 가능한 정보들
쉽게 취득할 수 있는 fundamental 정보
회사가 제공하는 금융 관련 발표들
- 대차대조표
- 손익 계산서
- 자금 흐름
다음과 같은 매크로 관련 데이터
- GDP (Gross Domestic Product) : 국내 총생산
- 재정 / 통화 관련 정책들
- 실업률
- 다른 경제 관련 보고서와 설문 조사들
취득 가능한 정보들
대차 대조표
자산
- 현금화 가능하거나 현금을 창출하는데 사용 할 수 있는 가치가 있는 것들
부채
- 채권과 자본, 세금을 포함한 회사가 진 빚
자기자본
- 자산과 부채를 고려한 후 주주가 보유한 가치.
자기자본을 의미하는 자본은 주주지분 또는 소유주 지분이라 불리는 것으로서 기업의 총자산에서 총부채를 차감하고 남은 잔여분을 말하며 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금으로 구성된다.
취득 가능한 정보둘
대차대조표 - 일반 비율 (공비共比)
당좌 비율 (Acid Test) - 당좌비율은 회사의 단기 유동성을 나타내며 가장 유동적인 자산으로 단기부채를 상환할 수 있는 회사의 능력을 측정합니다.
: 유동 자산 * / 현재 부채
유동 비율 : 유동부채에 대한 유동자산의 비율을 말한다. 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는지 나타내는 비율로서 여신취급 시 수신자의 단기 지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용한다.
현재 자산 / 현재 부채
부채 자본 비율 (D/E) : 부채자본비율(Debt to Equity, D/E)은 기업이 현재 보유중인 자산을 취득하기 위해 얼마만큼의 부채를 사용했는지 알려주는 재무 레버리지 지표로, 기업의 재무 의사결정의 기준으로 활용되는 중요한 지표입니다.
총 부채 / 자본
취득 가능한 정보
손익 계산서
탑 라인: • 비용을 고려하기 전 회사의 총수입 영업이익(OI): • 회사의 총수입에서 운영비를 뺀 금액 Bottom Line: • 모든 비용 고려 후 회사의 순이익
취득 가능한 정보
손익 계산서 - 일반 비율(공비共比)
주당 순 이익 (EPS)
- (당기순이익 – 우선배당금) / 발행주식수
주당순이익(Earnings Per Share, EPS)은 기업의 순이익(당기순이익)을 유통주식수로 나눈 수치를 말한다. 즉, 1주당 얼마의 이익을 창출하였느냐를 나타내는 지표로 보통 1년 단위로 1주당 수익 지표라 할 수 있다.
주가 수익률
- 현재 거래가 / EPS
주가수익률은 주가를 1주당 순이익 (EPS)으로 나눈 값이다. 예를 들어 주가 10,000 원짜리 기업이 주당 1,000 원의 순익을 거뒀다면 PER은 10배가 된다. 주가 5,000 원짜리 기업이 주당 1,000 원의 순익을 거뒀다면 PER은 5배가 된다.
이익률
- (순매출 – 상품 및 서비스 비용) / 순매출
순이익을 세후 순매출액으로 나눈 개념. 즉 매출에서 모든 비용과 세금을 공제한 후 소유주에게 남은 부분을 가리킨다. 순이익률은 매출액 중 주주를 위해 최소한 어느 정도의 금액을 제공할 수 있는가 하는 경영 능력의 측정에 사용된다.
취득 가능한 정보들
현금 흐름
미수금: • 회사 받아야 하지만 아직 받지 않은 금액
미지급금: • 회사가 지불해야 하지만 아직 이행되지 않은 금액
감가 상각: • 회사 자산의 낮은 가치에 대한 회계처리
기업이 사용하는 기물이나 설비 등은 해마다 소모되는데, 이러한 가치의 감소분을 보전하는 절차를 감가상각이라고 하고 이와 같이 자산의 이용으로 발생하는 비용을 감가상각비라 한다.
상각 • 시간 경과에 따라 더 낮은 부채를 설명하는 미결제 부채 조정
상각은 예를 들어 집을 저당잡히고 채무 원금과 이자를 매달 분할 상환하는 것과 같은 형태로 이루어진다. 이처럼 부채를 매년 체계적으로 갚아나가는 방식을 이용하면 큰 액수를 한꺼번에 지불하는 경우에 비해 한 해의 상환 부담액을 줄일 수 있기 때문에, 결국 투자자는 보다 높은 안정성을 보장받을 수 있다. 회계에서 이용되는 자산 상각은 건물·기계·광산 등과 같은 자산의 사용 가능한 평가 연수를 계산하고, 그 기간 동안 소요되는 원가에 대해 상각하는 방식이다. 이는 곧 대차대조표의 평가액을 줄이고 그 자산의 원가를 운영비용으로 처리하는 형태로 이루어진다. 이와 같은 비용 지출을 감가상각이라 하고, 특히 고갈되는 천연자원의 경우에는 감모상각이라 한다.
취득 가능한 정보
현금 흐름 - 일반 비율(공비共比)
현금 흐름: • 운영 현금 흐름 – 자본 지출
자산 효율성: • 총 매출 / 평균. 총 자산
유동 책임 범위: • 영업현금흐름 / 평균 유동 부채
Note
: 현금흐름 또는 캐시플로(cash flow)는 현금의 실질적 이동 또는 가상적 이동이다. 좁은 의미에서 현금흐름은 (특히 한 중앙은행에서 다른 중앙은행으로의) 특정 통화를 통한 지불이다. 미래에 발생할 것으로 예측되는 데에 현금흐름이라는 용어를 주로 사용한다.
사업, 프로젝트, 금융상품 안팎의 (상징적) 지불을 기술하기 위해 현금흐름이라는 표현이 사용되기도 한다.
:현금흐름표(C/F, cash flow statement, statement of cash flow)는 영업활동, 투자활동, 재무활동별로 기업의 일정기간 동안의현금성 자산의 변동에 관한 정보를 제공하는 재무제표를 말한다.손익계산서가 이익을 중심으로 만들어졌다면, 현금흐름표는현금을 중심으로 만들어진다고 볼 수 있다. 회사의 1년간의 이익은 손익계산서로 표시되지만, 이익이 났다고 현금이 반드시 플러스 상태가 되는 것은 아니다. 아무리 많은 이익을 내더라도 현금이 고갈되면 원자재를 구입하지 못할뿐더러 종업원의 급여도 지불할 수가 없다. 다시 말해, 현금이 없으면 회사는 망하게 되는 것이다.
취득 가능한 정보
회사에 대한 보고서들
정기적인 보고들: • 증권거래위원회(SEC)는 공개 기업이 분기별(10-Q) 및 연간(10-K) 재무 보고서를 제출하도록 요구합니다.
G.A.A.P. : • 표준화된 회계 원칙을 보장하기 위해 일반적으로 인정되는 회계 원칙은 회사를 나란히 비교할 수 있도록 합니다.
일반적으로 인정된 회계원칙(영어:Generally Accepted Accounting Principles,GAAP) 또는 '기업회계기준'이란기업의 재무상태 및 경영성과 등에 대한 재무보고시 신뢰성과 비교가능성을 제고하기 위해 재무제표등의 작성시 따라야할 기준 또는 원칙을 의미한다.
회사가 제공한 보고서들 : • 일부 회사는 Non_GAAP 회계 기준에 따라 추가 또는 수정된 재무 정보를 공개하도록 선택합니다. • 일반적인 차이점은 회사의 가치를 과대 평가하거나 과소 평가할 수 있는 세금 공제 또는 소송 비용과 같은 일회성 비용을 조정하는 것입니다.
Fidelity.com에서 알아보기
Stock Research Center
News and Research > Stocks > Enter Stock Symbol
Fundamental Break Down (Fundamental에서 파생된 분류들)
• S&P Global은 모든 회사에 대한 빠르고 읽기 쉬운 보고서를 제공합니다. • 전체 정의를 보려면 오른쪽 상단의 '더보기'를 클릭하세요.
재무 보고서
News and Research > Stocks > Enter Stock Symbol
추가로 가능한 검색
- Stock research 페이지 아래로 감
- 재무재표, 손익 계산서 그리고 현금 흐름 보고서를 보기 위해 Financial Statements를 클릭한다.
핵심 통계 자료
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회사는 어떻게 비교됩니까?: • 일반적인 기본 비율을 포함하고 회사를 동종 업계 회사와 비교합니다.
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중요한 정보
언급된 모든 스크린샷, 차트 또는 회사 거래 기호는 설명 목적으로만 제공되며 매도 제안, 매수 제안 권유 또는 증권에 대한 권장 사항으로 간주되어서는 안 됩니다.
What is implied volatility (IV)? A. Probability of profit percentage B. The 1 year, 1 standard deviation expected range C. The volatility of the stock recent activity D. The expected change in option premium for an increase in Delta
==> B. 1년간 1 표준편차 범위
What is the approximate daily expected move when IV (implied volatility) is 16%? A. 0.5% B. 1% C. 1.6% D. 16%
==> B. IV 16%의 변화는 하루에 1%의 주가 변동을 의미한다.
What is Vega? The option ‘Greek’ that represents the change in option premium for… A. A 1% increase in HV (historical volatility) B. A $1 move up in underlying price C. The passage of 1 day D. A 1% increase in IV (implied volatility)
==> D.
Which of these is considered the most expensive option contract? A. Jan XYZ Call @ 25, 3.15 with an IV of 14% B. Jul ABC Call @ 30, 1.10 with an IV of 29% C. Apr RST Put @ 350, 14.25 with an IV of 12% D. Aug JKL Put @ 5, 0.65 with an IV of 15%
==> B. * 잠재적 변동성이 높은 경우 옵션 가격이 높다.
Rising fear and uncertainty in the market will have what effect on IV (implied volatility)? A. IV levels will rise B. IV levels will fall C. IV levels will remain unchanged D. Not enough information
==> A. 시장에 대한 불안감이 높아지면 옵션에 대한 투자가 늘어나고 그렇게 되면 잠재적 변동성 값은 더 커지게 되고 그러면 옵션 가격은 오르게 된다.
What can you learn from identifying the vertical (call/put) IV (implied volatility) skew? A. How long your trade will take to become profitable B. The date of an upcoming earnings announcement C. The direction in which the market expects the stock to move D. The direction in which the market expects a move to be more violent if it occurs
==> D *
Where can you find the IV30 Percentile? A. Active Trader Pro > Options > Options Statistics B. Fidelity.com > News & Research > Options > Trading Ideas C. Active Trader Pro > Options > Option Summary D. Active Trader Pro > Accounts > Account Summary
==> A.
Options trading entails significant risk and is not appropriate for all investors. Certain complex options strategies carry additional risk. Before trading options, please read Characteristics and Risks of Standardized Options. Supporting documentation for any claims, if applicable, will be furnished upon request. Any screenshots, charts, or company trading symbols mentioned are provided for illustrative purposes only and should not be considered an offer to sell, a solicitation of an offer to buy, or a recommendation for the security. Greeks are mathematical equations used to determine the effect of various factors in options.
==> A. Long Call 은 만기일 이내에 행사가격에 주식을 매수할 권리를 구매한 상품이다. 이 옵션은 리스크는 프리미엄으로 한정되고 수익은 주식이 오른 만큼에서 프리미엄을 뺀 금액이 된다. 그러므로 주가가 오르면 오를 수록 더 많은 수익을 낼 수 있다. (옵션 1계약은 100주이다. 옵션을 구매하면 100주에 대한 주가에 해당하는 자금이 없이 프리미엄 만큼의 자금만 지불하게 된다. 이 옵션을 행사하게 되면 계약 시 정한 행사가격 X 100주 만큼의 돈을 지불해야 한다. 행사하지 않고 만기일까지 가면 in the money 일 경우 자동으로 행사를 하게 되며 out the money 일 경우에는 그대로 소멸 된다. - 이 경우 계약 시 지불한 프리미엄 이외의 추가 자금이 지출되지 않는다.)
==> B. Long Put : 리스크가 한정적이므로 롱 옵션이다. Put 은 만기일 이내에 행사가격에 매도할 수 있는 권리이다. 주가가 올라가면 권리를 행사하지 않고 소멸 시킬 수 있다. 그럴 경우 프리미엄만 지출 된다. 주가가 하락하면 하락한 가격에 주식을 구매해서 행사 가격에 매도를 할 수 있다. 그러므로 하락 폭이 클 수록 더 큰 수익을 낼 수 있다. Bearish 한 전망일 경우 취할 수 있는 옵션 전략이다.
What is the breakeven for .SPX 3300 call that you bought for $81.10? A. 3218.90 B. 3381.10 C. 3300 D. 3340.50
==> B. 3300은 행사 가격이고 81.10은 프리미엄 가격이다. 그러므로 행사가격 + 프리미엄 가격이 손익 분기점이다. 이 가격보다 높을 경우 이 옵션의 권한을 행사하면 수익을 얻을 수 있다.
When a long call is exercised, what occurs in the account? A. Buy 100 shares at the strike price B. Sell 100 shares at the strike price C. Buy 100 shares at the strike price + premium D. Sell 100 shares at the strike price + premium
==> A. 롱 콜 옵션이 행사 되면 행사 가격에 해당 주식 100주를 구매 하게 된다.
When a long put is exercised, what occurs in the account? A. Buy 100 shares at the strike price B. Sell 100 shares at the strike price C. Buy 100 shares at the strike price + premium D. Sell 100 shares at the strike price + premium
==> B. 롱 풋 옵션의 권한을 행사하게 되면 행사 가격에 해당 주식 100주를 매도하게 된다.
If I was looking to buy a call to initiate a position in my account, what action would I choose? A. Buy to open B. Buy to close C. Sell to open D. Sell to close
==> A.
If I was looking to close out my long call that I already had in my account, what action would I choose? A. Buy to open B. Buy to close C. Sell to open D. Sell to close
==> D
If stock XYZ is trading at $100, which call contract is in the money? A. 95 B. 100 C. 105
==> A. 수업 시간에 설명을 들어야 할 것 같음
If stock ABC is trading at $75, which put contract is in the money? A. 70 B. 75 C. 80
==> C.
Which option strategy could you use if you were a long stock holder who is looking to limit downside risk? A. Buying a call B. Buying a put C. Sell a straddle C. Sell a put
==> B. Protective Put Strategy를 이야기 하는 것 같음. 리스크에 제한을 두고 수익은 Put 의 프리미엄 만큼만 제외하고 주가가 오른 만큼 보겠다는 것이 Protective Put 전략이다. 내가 해당 주식을 가지고 있고 이 주식에 대해 Long Put 옵션을 구매하는 것이 Protective Put 전략이다.
아래 그림 같이 내가 가진 주식의 주가가 하락할 경우 풋 옵션의 권리를 행사해서 리스크를 제한하게 된다. 주가가 상승할 경우에는 이 옵션의 권리 행사를 하지 않고 소멸 시키면 된다. 그러면 이 풋 옵션에 대한 프리미엄으로 지불한 돈만큼만 지출 된다. 그리고 본인이 가지고 있는 주식의 가격은 상승하므로 주가 상승에 대한 수익은 프리미엄으로 지출한 비용을 제외한 만큼 보게 된다.
Project: Use the option chain on Fidelity.com and/or ATP and enter an underlying symbol of your choosing. Look up the next monthly expiration and manually calculate the breakeven, max loss, and max gain of buying an at the money call. We will review in prep portion of the class.
==> option chain => i.e. ULTA => Check the price
Options trading entails significant risk and is not appropriate for all investors. Certain complex options strategies carry additional risk. Before trading options, please read Characteristics and Risks of Standardized Options. Supporting documentation for any claims, if applicable, will be furnished upon request. Any screenshots, charts, or company trading symbols mentioned are provided for illustrative purposes only and should not be considered an offer to sell, a solicitation of an offer to buy, or a recommendation for the security.
Please complete this homework before the next class in this course. We will review the answers and the project at the beginning of the next class.
How are options prices determined on a daily basis? A. Using the Black-Scholes option pricing model B. Using the updated Black-Scholes-Merton model C. Using the binomial tree model D. By supply and demand
==> D. 옵션 가격은 수요와 공급에 의해 결정 된다.
Which of these factors does not influence options’ price? A. Current stock price B. Option strike price C. Time since option began trading D. Implied volatility
==> C *
Which of these is not a use of the options’ Delta? A. Estimate of the contract’s likelihood of turning a profit B. Amount the premium will change after a $1 move up in the underlying C. Estimate of the contract’s likelihood of being in the money at expiration D. The option contracts “share equivalency”
==> A *
If all else were equal, which of these values for Theta would an option seller prefer? A. -1.744 B. -2.804 C. -0.055
==> B. Theta는 하루 지날 때 마다 옵션 가격 (프리미엄)은 얼마나 변하는 가를 나타낸다. 옵션 매도자는 시간이 지날 수록 옵션 가격이 많이 내려 가는것이 더 유리할 것이다. 반대로 옵션 매수자는 천천히 내려갈 수록 유리할 것이다.
you are a buyer of options, which direction would you like implied volatility to go? A. Down B. Nowhere C. Up
==> C. 변동성이 커지면 옵션 가격 (프리미엄)은 더 높아지는 경향이 있다. 그러므로 옵션 매수자는 잠재적 변동성이 커질 수록 유리하다.
At what point should you determine your exit strategy? A. Before entering the position B. After you’ve earned the amount you set out to C. Before placing the closing trade D. When your outlook changes
==> A. 출구 전략은 거래를 시작하기 전에 이미 세워 놓아야 한다.
Options trading entails significant risk and is not appropriate for all investors. Certain complex options strategies carry additional risk. Before trading options, please read Characteristics and Risks of Standardized Options. Supporting documentation for any claims, if applicable, will be furnished upon request. Any screenshots, charts, or company trading symbols mentioned are provided for illustrative purposes only and should not be considered an offer to sell, a solicitation of an offer to buy, or a recommendation for the security. Greeks are mathematical calculations used to determine the effect of various factors on options.
옵션 거래는 상당한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 특정 복합 옵션 전략은 추가적인 위험을 수반합니다. 옵션을 거래하기 전에 표준화된 옵션의 특성 및 위험을 읽어보십시오. 모든 청구에 대한 증빙 문서는 해당되는 경우 요청 시 제공됩니다. 언급된 모든 스크린샷, 차트 또는 회사 거래 기호는 설명 목적으로만 제공되며 매도 제안, 매수 제안 권유 또는 증권에 대한 권장 사항으로 간주되어서는 안 됩니다. 그리스는 옵션에 대한 다양한 요인의 영향을 결정하는 데 사용되는 수학적 계산입니다.
Please complete this homework before the next class in this course. We will review the answers at the beginning of the next class.
How many shares does one standard option represent? A. 10 B. 50 C. 100 D. 200
==> c. 100 . 옵션 1 계약은 주식 100주이다.
What are the four things that an option contract stipulates? A. Expiration date, underlying security price, American/European style, underlying security B. Expiration date, Underlying price, strike price, underlying security C. Underlying security, strike price, underlying price, American/European style D. Expiration date, strike price, American/European style, underlying security
What is the strike price of the option contract? A. The price that the exercise/assignment would occur at B. The purchase price of acquiring the option C. The amount that the underlying is In The Money for the contract D. Determines if the underlying is bought or sold upon exercise
==> A. Strike price는 행사 가격으로 Exercise 시 혹은 Assignment 시 거래하기로 한 금액이다.
Which transactions would best describe a call on expiration date? A. Holder would buy 100 shares at strike price, writer would buy 100 shares at strike price B. Holder would sell 100 shares at strike price, writer would buy 100 shares at strike price C. Holder would sell 100 shares at strike price, writer would sell 100 shares at strike price D. Holder would buy 100 shares at strike price, writer would sell 100 shares at strike price
==> D. 콜 옵션은 바이어(Holder)가 행사가격에 구매하기로 약속한 계약이다. 숏 매도자 (writer)는 행사가격에 매도 해야 한다.
Which transactions would best describe a put on expiration date? A. Holder would buy 100 shares at strike price, writer would buy 100 shares at strike price B. Holder would sell 100 shares at strike price, writer would buy 100 shares at strike price C. Holder would buy 100 shares at strike price, writer would buy 100 shares at strike price D. Holder would sell 100 shares at strike price, writer would sell 100 shares at strike price
==> B. 풋 옵션은 홀더가 행사가격에 매도 하기로 약속한 계약이다. 숏 매도자 (writer)는 행사가격에 매수 해야 한다.
Using the following option symbol -SPX221216C3300, list the strike price, the expiration date, and whether this is a call or put?
티커가 SPX 인 주식에 대해 2022년 12월 16일이 만료일인 콜 옵션을 구매하는 것임. 행사가격은 3300 불.
When you sell an American style option, you can only be assigned at expiration. A. True B. False
==> B. 미국스타일은 만기일 까지 아무때나 행사할 수 있음. 유럽 스타일은 만기일에만 행사 할 수 있음.
The term for transacting shares in an underlying when you are the option buyer is known as? A. Exercise B. American Style C. Assignment D. European Style
==> A. Exercise 는 롱 옵션 매수자가 약속한 행사가격에 권리를 행사하는 행위이다.
The term for transacting shares in an underlying when you are the option seller is known as? A. Exercise B. American Style C. Assignment D. European Style
==> C. Assignment 배정은 숏 포지션을 취한 옵션 seller 가 해야할 의무로 옵션 매수자가 권리를 행사 했을 때 의무적으로 실행 해야 한다.
An option contract that has intrinsic value would be: A. In The Money B. At The Money C. Out Of The Money
==> A. 해당 옵션이 수익 구간일 때 이것을 In the money 라고하고 intrinsic value 가 있다고 한다.
Options trading entails significant risk and is not appropriate for all investors. Certain complex options strategies carry additional risk. Before trading options, please read Characteristics and Risks of Standardized Options. Supporting documentation for any claims, if applicable, will be furnished upon request.
옵션 거래는 상당한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 특정 복합 옵션 전략은 추가적인 위험을 수반합니다. 옵션을 거래하기 전에 표준화된 옵션의 특성 및 위험을 읽어보십시오. 모든 청구에 대한 증빙 문서는 해당되는 경우 요청 시 제공됩니다.
Please complete this homework before the next class in this course. We will review the answers and the project assigned at the beginning of the next class.
1. Which of the following is a managed product where opening and closing trades are placed at Net Asset Value price at the end of the trading day? a. Stock b. Mutual Fund c. ETF
==> b. Mutual Fund
뮤추얼 펀드는 일반적으로 하루에 한번 Net Asset Value에 거래 된다.
2. Which of these is a security that represents ownership in a publicly traded company? a. Stock b. Mutual Fund c. ETF
==> a. Stock
주식은 공개된 기업의 소유권의 단위를 나타내는 증권이다.
3. Select the managed product that trades on exchange and often tracks an index: a. Stock b. Mutual Fund c. ETF
==> c. ETF
4. This term is used to define the overall size of a stock: a. Valuation b. Market cap c. Dividend rate d. Height
==> b. Market cap
시가총액 - 발행된 주식수 X 주당 주가
5. Which portfolio allocation would be considered to have the highest risk? a. 100% short term b. 50/50 stocks and bonds c. 100% stock
==> c. 100% stock 이 가장 위험성이 높음. 100% short term은 MMF 등을 말하는 것 같음.
6. Which of the following is NOT considered a sector? a. Health Care b. Oil, Gas, & Consumable fuels c. Energy d. Financials
==> b. 보기에 나오는 것들은 industry 들이다.
7. Name one sector that has overperformed historically during a recession phase of the business cycle:
경기 침체기에는 Communication, Consumer Staples, Health Care, Utilities 등의 주가가 좋은 성적을 내는 경우가 많았다.
8. An investor looking for diamonds in the rough (companies whose stock prices don't necessarily reflect their fundamental worth) would be most interested in what type of stocks? a. Value b. Growth c. Blend
==> ??
Project: On Fidelity.com, go to your portfolio page and select the analysis tab on the top. For your portfolio, determine your current allocation. Also identify your current Market Cap and Style and how that compares to the overall market. ___________________________________________________________________________ Stock markets are volatile and can fluctuate significantly in response to company, industry, political, regulatory, market, or economic developments. Investing in stock involves risks, including the loss of principal. Fidelity Brokerage Services LLC, Member NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917
Classroom Session 1: The Building Blocks Part 1 – Homework
Please complete this homework prior to the next class in the course. We will review the answers and the project assigned at the beginning of the next class.
1. What tool does a fundamental analyst primarily study? a. Charts b. Macro‐Economics c. Balance Sheets d. The movements of the Fed Funds rate
==> c. Balance Sheets (재무 제표)
Fundamental Analyst는 그 회사의 기본 체력을 분석하는 것.
2. What tool does a technical analyst primarily study? a. Charts b. Macro‐Economics c. Balance Sheets d. The movements of the Fed Funds rate
==> a Charts
기술적 분석은 해당 주식의 수요와 공급을 바탕으로 패턴을 분석하는 것. 미래를 예측하는 것은 아님.
3. What are three common chart types?
==> Line, Bar, Candle charts
4. Peaks and Troughs are called? a. Cartographic terms b. Reversal Points c. Connecting lines d. Trends
==> b. Reversal Points
고점과 저점은 추세가 전환되는 시점이다.
5. How many different trend types are there? a. One b. Two c. Three d. Four
1. Find a stock or ETF in an uptrend and draw a trend line.
2. Find a stock or ETF in a downtrend and draw a trend line.
3. Bring up a chart and look at the chart using an OHLC (bar chart) then change the chart to look at the same chart on a Candlestick chart. Which do you like better, why?
==> I like Candle chart because it gives more information 3a. Draw a trend line on the chart that you choose
837174.1.0 Fidelity Brokerage Services LLC, Member NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917
ETF는 시장 변동과 기초 투자의 위험에 따라 달라질 수 있습니다. ETF는 관리 수수료 및 기타 비용이 부과됩니다. 뮤추얼 펀드와 달리 ETF 주식은 NAV보다 높거나 낮을 수 있는 시장 가격으로 매매되며 펀드에서 개별적으로 상환되지 않습니다. 이 프레젠테이션의 예에는 거래 비용(수수료, 마진 이자, 수수료) 또는 세금 영향이 포함되지 않지만 거래를 시작하기 전에 고려해야 합니다. 실제 증권 및 가격 데이터를 사용한 예를 포함하여 이 프레젠테이션의 정보는 설명 및 교육 목적으로만 제공되며 승인 또는 추천으로 해석되어서는 안 됩니다. 기술적 분석은 시장 행동, 특히 거래량과 가격에 초점을 맞춥니다. 기술적 분석은 주식을 분석하는 한 가지 방법일 뿐입니다. 매수 또는 매도할 주식을 고려할 때 가장 편한 접근 방식을 사용해야 합니다. 모든 투자와 마찬가지로 투자 목표, 위험 허용 범위 및 재정 상황에 따라 특정 보안 또는 증권에 대한 투자가 귀하에게 적합한지 여부를 스스로 결정해야 합니다. 과거 실적이 미래 결과를 보장하지 않습니다. 주식 시장은 변동성이 크며 회사, 산업, 정치, 규제, 시장 또는 경제 발전에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 주식 투자에는 원금 손실을 포함한 위험이 수반됩니다. 다양화 및 자산 배분은 이익을 보장하거나 손실을 보장하지 않습니다.
고려해야 할 사항: • 시장에 투자하는 자본의 규모 (비율), 섹터, 지역 및 스타일을 다양화하여 전반적인 포트폴리오 변동성을 줄입니다. • 적절한 포지션 크기 활용 • 거래 시작 시 출구 전략을 정의합니다(예: 가격 하락 비율 또는 기술적 수준). • 진입점과 퇴장점을 분석하는 과정에서 일관성을 유지하십시오.
규모 결정하기
고려해야 할 사항: • 어떤 거래에 얼마나 많은 자본을 할당할 지 신중하게 고려하십시오. • 특정 종목과 섹터에 집중되지 않도록 한다. • 포트폴리오에 비례하여 작게 유지 • 얼마나 잃을 수 있고 잃을 의향이 있는지 알고 거래에 참여하십시오. • 밤에 잠을 못잘 정도면 당신의 투자 규모가 너무 큰 것일 수 있습니다. • 리스크 및 투자 규모 관리를 통해 감정적으로 하는 의사 결정을 최소화 하세요.
매도 주문
Stop Loss (손절매) • 일반적으로 이익을 보호하거나 추가 손실을 방지하는 데 사용됩니다. • stop 가격에 도달하면 시장가 주문이 됩니다. • 실행은 보장하지만 가격은 보장하지 않음
스탑 리미트 • 일반적으로 이익을 보호하거나 추가 손실을 방지하는 데 사용됩니다. • 스탑 가격에 도달하면 지정가 주문이 됩니다. • 가격은 보장하지만 실행은 보장 하지 않음
손절매 Trailing 하기/ Stop Limit Trailing 하기
당신이 원하는 가격대로 들어서면 자동적으로 조정에 들어 갑니다.
퍼센테이지나 가격대 두가지 중 하나를 사용할 수 있습니다.
1. XYZ 주식을 주당 $25불에 구매
2. 그 주식이 $27 로 오름
3. Trail value를 1불로 stop loss 를 설정해서 그 가격대로 오면 매도 하도록 세팅했습니다.
4. 이 구간 내로 진입하면 trailing price가 1불 인 채로로 유지 될 것입니다.
5. 이 주식의 주가가 29불까지 오른 다음 하락하기 시작합니다. 당신의 trailing stop loss 는 그대로 28불 입니다.
6. 이 주식은 28불까지 내려 왔을 때 매도가 됩니다.
매도를 위한 기술적 분석
지지와 저항 • 지지 및 저항 영역을 사용하여 거래가 여전히 유효한지 알 수 있습니다. • 스톱은 지지 영역 아래 또는 저항 영역 위에 놓일 수 있습니다. • 레벨이 깨지면 거래가 무효화되며 리스크 관리가 최우선
리스크 관리와 출구 전략
Demonstration
Fidelity Guided Portfolio Summary (GPS)
Positions page
Trade Armor
핵시ㅁ 내용 고려해야 할 사항: • 어떤 투자를 할 것인지 선택하기 위한 방법이 있어야 합니다. • 하나의 거래에 얼마만큼의 자본을 투자할 의향이 있는지 결정하십시오. • 해당 거래가 전체 할당에 미치는 영향을 고려합니다. • 진입 시점과 퇴장 시점에 대한 구체적인 기준을 마련하십시오(상승 및 하락 모두).
ETF는 시장 변동과 기초 투자의 위험에 따라 달라질 수 있습니다. ETF는 관리 수수료 및 기타 비용이 부과됩니다. 뮤추얼 펀드와 달리 ETF 주식은 NAV보다 높거나 낮을 수 있는 시장 가격으로 매매되며 펀드에서 개별적으로 상환되지 않습니다. 이 프레젠테이션의 예에는 거래 비용(수수료, 마진 이자, 수수료) 또는 세금 영향이 포함되지 않지만 거래를 시작하기 전에 고려해야 합니다. 실제 증권 및 가격 데이터를 사용한 예를 포함하여 이 프레젠테이션의 정보는 설명 및 교육 목적으로만 제공되며 승인 또는 추천으로 해석되어서는 안 됩니다. 기술적 분석은 시장 행동, 특히 거래량과 가격에 초점을 맞춥니다. 기술적 분석은 주식을 분석하는 한 가지 방법일 뿐입니다. 매수 또는 매도할 주식을 고려할 때 가장 편한 접근 방식을 사용해야 합니다. 모든 투자와 마찬가지로 투자 목표, 위험 허용 범위 및 재정 상황에 따라 특정 보안 또는 증권에 대한 투자가 귀하에게 적합한지 여부를 스스로 결정해야 합니다. 과거 실적이 미래 결과를 보장하지 않습니다. 주식 시장은 변동성이 크며 회사, 산업, 정치, 규제, 시장 또는 경제 발전에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 주식 투자에는 원금 손실을 포함한 위험이 수반됩니다. 다양화 및 자산 배분은 이익을 보장하거나 손실을 보장하지 않습니다.
당신은 좀 더 많은 자산(증권)을 구매할 수 있는 파워를 갖는 겁니다. 좀 더 많은 규모의 구매도 가능하게 되죠. 단기 유동자산이 필요할 경우 bridge loan으로 사용할 수도 있습니다.
그러나 마진을 사용하기 전에 다음과 같은 위험에 대해 알고 있어야 합니다. • 계정의 증권 가치가 하락할 경우 손실은 증폭 될 수 있습니다. • 마진 콜 또는 유가 증권 청산이 일어날 수 있습니다. • 원래 투자보다 더 큰 손실이 발생할 수 있습니다. • 이자율이 상승하여 대출 비용이 증가할 수 있습니다.
가격 정의
Bid (입찰) - 잠재 구매자가 자산 단위에 대해 지불하고자 하는 최고 가격입니다. (이 가격에 사고 싶다고 제시한 가격) Ask - 딜러나 마켓 메이커가 유가 증권에 대해 수락할 최저 가격입니다. (이 가격에 팔겠다고 제시한 가격) Last - 마지막으로 거래된 가격 순자산가치(NAV) - 증권의 총 자산에서 총 부채를 빼고 총 발행 주식 수로 나누어 결정된 증권 1주의 달러 가치.
주식 가격 Stock quotes - 매도호가에 매수하고 매수호가에 매도합니다. (팔겠다는 가격에 사고, 사겠다는 가격에 판다) 최종 가격도 표시됩니다.
Mutual Funds - 표시된 가격은 전날 NAV이며, 펀드를 사거나 팔 때 거래 시점에 알 수 없는 다음 사용 가능한 NAV를 얻습니다.
ETF(Exchange-Traded Funds) - 매도호가에 매수하고 매수호가에 매도합니다. ETF에는 기본 가치를 계산하는 데 사용되는 NAV가 있지만 이것은 거래할 가격이 아닙니다.
주문 유형
시장가 주문 • 시장가 주문은 거래성사 가능한 가격으로 매수 또는 매도하라는 지시입니다. • 주문은 거래일(오전 9:30-오후 4:00 ET)에만 유효합니다. • 유동 증권의 경우 일반적으로 신속하게 실행됩니다.
지정가 주문 • 지정가 주문은 귀하가 거래하고자 하는 가격 또는 그 이상을 지정하는 데 사용됩니다. • 주문은 오늘만 유효하거나 최대 180일(GTC)까지 유효합니다. • 지정가 주문은 전체 또는 일부 체결 가능 • 실행이 보장되지 않음
